O agronegócio brasileiro ganha novo fôlego com os FIAGRO, unindo inovação financeira e produtividade rural.
O que são FIAGRO e como funcionam?
Os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio (FIAGRO) surgiram em 2021 com o objetivo de alavancar recursos privados para o agronegócio. Inspirados nos Fundos Imobiliários (FIIs), os FIAGRO foram adaptados à dinâmica rural, permitindo que investidores aportem capital em ativos ligados ao setor.
Esses fundos captam recursos de pessoas físicas e jurídicas e aplicam em diversos instrumentos, que incluem imóveis rurais, terras agrícolas, títulos de crédito e direitos creditórios, como CDCA, CRA e CPR. A gestão profissional direciona os recursos para uma carteira diversificada, buscando equilibrar risco e retorno.
Histórico e crescimento dos FIAGRO no Brasil
- Criação em 2021, acompanhando demandas do setor agropecuário.
- Patrimônio líquido saltando de R$ 10,5 bilhões em 2022 para R$ 43,7 bilhões em 2024.
- 116 fundos listados na B3 até agosto de 2024, crescimento de 58% em um ano.
Em apenas dois anos, o setor registrou um crescimento de 315% em patrimônio líquido. Nos últimos 12 meses até junho de 2024, o aumento foi de 147%, demonstrando forte apetite dos investidores e a consolidação desse instrumento.
Paralelamente, o estoque de financiamento via FIAGRO cresceu 5,3% em 2024, dando ainda mais protagonismo ao modelo híbrido de investimento agrofinanceiro.
Estrutura e tipos de ativos elegíveis
- Imóveis e terras agrícolas, contribuindo para valorização patrimonial.
- Títulos de crédito do agronegócio, como CRA e CDCA.
- Direitos creditórios representados por CPR e outros contratos.
- Cotas de outros fundos especializados no setor.
Essa diversidade permite exposição ao agronegócio sem comprar terras diretamente, reduzindo barreiras de entrada e oferecendo liquidez via mercado secundário quando o fundo é listado.
Vantagens e diferenciais em relação aos fundos tradicionais
- Diversificação de portfólio com múltiplos ativos agropecuários.
- Facilidade de negociação na Bolsa de Valores (B3).
- Flexibilidade para grandes e pequenos investidores.
- Incentivos fiscais que aumentam a atratividade.
Os FIAGROs apresentam uma vantagem fiscal significativa, atraindo quem busca rendimento periódico e exposição ao agronegócio de forma transparente e regulamentada.
Desempenho recente e principais indicadores
Os rendimentos dos FIAGROs provêm de aluguéis de propriedades rurais, juros de títulos e ganhos de capital na venda de ativos. Em geral, os dividendos são distribuídos mensalmente, assim como nos FIIs.
Nos últimos anos, o dividend yield médio dos FIAGROs ultrapassou o dos FIIs, embora a diferença tenha reduzido de 2,2% em 2023 para 0,8% em 2024, devido ao cenário de Selic elevada e impactos climáticos adversos.
A tabela ilustra alguns dos FIAGROs mais relevantes, mostrando preços e rendimento atual. O setor ainda se expande, mas apresenta potencial de ganhos de escala e diversificação acima da média.
Riscos e desafios
Apesar do forte crescimento, os FIAGROs estão sujeitos a riscos específicos. A taxa Selic elevada encarece o crédito para produtores, pressionando margens e liquidez. Além disso, eventos climáticos extremos podem afetar a rentabilidade de ativos rurais e ampliar o risco de inadimplência.
Outro ponto é a representatividade: embora crescentes, os FIAGROs ainda representam uma fração do financiamento total do agronegócio, exigindo maturação regulatória e maior adesão de investidores institucionais.
Como investir em FIAGRO: passo a passo prático
- Abra conta em uma corretora com acesso à B3.
- Pesquise o prospecto e a política de investimento do FIAGRO desejado.
- Analise indicadores de performance e riscos, como dividend yield e duration.
- Realize a compra de cotas no home broker, definindo quantidade e preço.
- Acompanhe relatórios periódicos e distribuições via plataforma da corretora.
Adotar uma estratégia de alocação adequada e diversificar entre diferentes fundos ajuda a equilibrar risco e retorno em sua carteira.
Perspectivas e tendências para os próximos anos
O futuro dos FIAGROs aponta para expansão contínua, impulsionada por inovações regulatórias e crescente interesse de investidores. Com o avanço de tecnologias agropecuárias e maior digitalização dos processos, a expectativa é que novos formatos de fundos surjam, aumentando a sofisticação do mercado.
Instituições financeiras e fundos de pensão tendem a ampliar suas posições, elevando o volume de recursos aplicados e fortalecendo o papel dos FIAGROs como motor financeiro do agronegócio brasileiro.
Ao se consolidarem, esses fundos poderão oferecer benefícios tangíveis para produtores e investidores, fomentando sustentabilidade e produtividade no campo, além de contribuir para a segurança alimentar global.
